Avaliação do banco leva em consideração a prévia operacional divulgada pela empresa.
O Itaú BBA estima que a Raízen apresentará um lucro líquido R$ 202 milhões no terceiro trimestre da safra 2024/25, levando em consideração a prévia operacional divulgada na última sexta-feira, 17.
Já em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) ajustado, o banco prevê um montante de R$ 3,375 bilhões no trimestre, com uma margem Ebitda ajustada de R$ 127/m³ para o negócio de mobilidade no Brasil. O balanço será divulgado no dia 14 de fevereiro.
Sobre a prévia operacional, o Itaú observa que o processamento de cana-de-açúcar em 13,8 milhões de toneladas ficou abaixo do esperado. “A produtividade da cana-de-açúcar e taxas de conversão de açúcar foram impactadas negativamente por déficits hídricos e incêndios florestais”, diz a analista Monique Greco.
Diante dessa menor produtividade, o Itaú BBA avalia que as vendas próprias de açúcar ficaram 15% abaixo da sua estimativa, totalizando aproximadamente 1,2 milhão de toneladas. Isso fez o banco reduzir sua expectativa para o Ebitda em 4%.
O banco, contudo, reitera recomendação outperform (equivalente a compra), com preço-alvo de R$ 4,50, o que representa um potencial de valorização de 120,6% ante o último fechamento.
