Empresa envia nova proposta a credores com possibilidade de captar até R$ 5 bilhões, mas rejeita exigências por saída de Rubens Ometto da presidência do conselho, segundo fontes que falaram à Bloomberg News
A Raízen enviou uma proposta alternativa aos credores enquanto tenta acertar os termos de uma reestruturação da dívida de R$ 65 bilhões, de acordo com pessoas familiarizadas com o assunto que falaram à Bloomberg News.
Na proposta apresentada na noite de sábado, 25, a Raízen disse aos credores que está em negociações para captar de R$ 2,5 bilhões a R$ 5 bilhões, disseram as pessoas.
Embora esse novo detalhe provavelmente agrade aos detentores de dívidas, que haviam proposto que os atuais acionistas injetassem R$ 8 bilhões, a empresa rejeitou outras mudanças solicitadas pelos credores, incluindo a renúncia ao controle do conselho.
O capital incluído na nova proposta da Raízen se somaria aos R$ 4 bilhões em financiamento que a Shell e o bilionário Rubens Ometto já se comprometeram com a empresa de bioenergia, disseram as pessoas, pedindo para não serem identificadas ao discutir conversas privadas.
Não ficou claro de onde viria o novo dinheiro. A Cosan, o conglomerado fundado por Ometto que compartilha o controle da Raízen com a Shell, não está injetando dinheiro na empresa em dificuldades.
A Raízen resiste às exigências dos credores de que os acionistas cedam a maioria dos assentos no conselho ou que os executivos sejam responsabilizados por possíveis passivos que possam se materializar no futuro, disseram as pessoas.
A Raízen disse que aceitaria um pedido de criação de um comitê de credores para manter um controle mais próximo da governança, disse uma das pessoas.
Ometto ainda quer permanecer como presidente do conselho, embora a empresa esteja ciente de que isso será um ponto de tensão com os detentores de dívidas, disseram as pessoas. Os credores bancários e os detentores de títulos solicitaram separadamente em suas propostas que Ometto fosse removido, informou a Bloomberg News anteriormente.
A Raízen, a Cosan e o empresário Rubens Ometto não quiseram comentar. A Shell não respondeu a um pedido de comentário fora do horário comercial.
A empresa reiterou sua proposta para que os credores recebam uma participação de 70% em uma possível troca de dívida por capital, disseram as pessoas.
A nova oferta da empresa não inclui a sugestão dos credores do banco de que 30% dos recursos da venda dos ativos argentinos sejam usados para pagar a dívida, disse uma das pessoas.
A Raízen negocia com os credores para chegar a um acordo e evitar ter que buscar proteção contra falência desde que entrou com um pedido de reestruturação extrajudicial em março.
As partes enfrentam um prazo legal de 6 de junho para chegar a um acordo extrajudicial com apoio suficiente dos detentores de títulos e credores bancários.
A Raízen, que já foi a maior produtora de biocombustíveis do Brasil, foi atingida por altas taxas de juros, investimentos pesados que ainda não geraram retorno e desafios operacionais em suas divisões de açúcar e etanol, o que levou a uma série de perdas de lucros.
Os problemas corroeram seu fluxo de caixa e fizeram com que sua dívida aumentasse.
À medida que as negociações com os acionistas para um resgate se arrastavam, os títulos caíram para o nível de distress. Quando a empresa contratou consultores para otimizar sua estrutura de capital, as empresas de classificação de risco a reduziram de grau de investimento para junk, ampliando ainda mais o selloff.
Bloomberg| Rachel Gamarski
